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國際電子商情《2024年度全世界電子元器件分銷商營收TOP50》（如下簡稱2024全世界TOP50）發布，全世界前十中年夜部門名次呈現洗牌。2024全世界TOP50中，年夜中華區別銷商的事跡復蘇較著，部門美洲、日天職銷商的營收仍為負增加。此外，基在32家上市分銷商近三年的營收、凈利潤，咱們還有舉行了增加潛力指數排名……

已往一年里，分銷行業飽受地緣政治及市場顛簸影響，全世界各地域的行情體現其實不一致。一方面，汽車/工業芯片去庫存貫串2024年，這兩類營業占比年夜的北美/日天職銷商呈現負增加；另外一方面，患上益在AI進一步貿易化、上半年存儲連續復蘇，年夜中華區別銷商率先迎來復蘇。bF4esmc

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表1《國際電子商情》2024年度全世界電子元器件分銷商TOP50bF4esmc

2024年的“百億美元俱樂部”雖然是四個老面貌，可是第1、2、四名的排序已經經發生了變化。文曄科技從2023年第四名升至2024年第一位，艾睿電子從2023年第一位回落到2024年第二名，安富利從2023年第二名降至2024年第四名，年夜聯年夜依舊維持于第三名的位置，但與第二名的營收差距進一步縮進。bF4esmc

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表2：2024年TOP4名次發生變化bF4esmc

2024年，文曄科技以9,594.32億元新臺幣(301.65億美元)的營收、61.38%的YoY%拿下全世界第一的席位。該集團事跡飆升重要患上益在AI相干的營業，去年文曄科技的數據中央和辦事器(占比36.1%)、手機(占比18.5%)兩年夜營業孝敬了近55%的營收。再看文曄科技(不含富昌電子)差別產物的體現：數據中央和辦事器營收飆升167%，汽車電子及通信營收均增長36%，小我私家電腦和周邊營收晉升了12%，只有工業與儀器(下跌16%)、消費性和其他(下跌1%)營收為負增加。bF4esmc

文曄科技針對于2024年半導體行業評論說，雖然AI的強勁需求鞭策了相干半導體產物的需求發展，但其他運用并未見較著復蘇，部門運用如工業與儀器等仍處在庫存調解周期之中。于此環境下，公司于數據中央、通信和車用等運用范疇仍舊取患上可不雅的發展，而小我私家計較機、手機等領與亦有所晉升，而工業與儀器仍處在闌珊中。bF4esmc

艾睿電子2024年的營收為279.23億美元、YoY%為-15.66%，其年營收已經降至疫情前的程度。艾睿電子營業重要由全世界元器件部分及全世界ECS部分構成。全世界元器件部分的營收從2023年的254.2億美元(約占總營收的77%)降至2024年的199.83億美元(占總營收的71.56%)——2024年該部分于所有地域的營收都為負增加，好比EMEA地域YoY%為-30.1%，亞洲地域YoY%為-15%擺布，美洲地域YoY%為-21%擺布。全世界ECS部分的營收從2023年的76.87億美元(約占總營收的23%)晉升到2024年的79.40億美元(占總營收的28.44%)，2024年該部分于亞洲及EMEA地域維持了正增加，YoY%漲幅別離為3.3%、9.8%。bF4esmc

艾睿電子CEOSeanKerins于2024年年報中暗示，公司于全世界零部件營業中看到了要害領先指標的慢慢改善，只管工業及運輸市場趨向疲軟，但三個地域(美洲、亞洲、EMEA)于2024年Q4的體現都與典型的季候性模式一致或者更好。他又于2025年Q1財報中指出：“于咱們的全世界零部件營業中，三個地域的事跡均凌駕了正常的季候性趨向。此外，咱們看到工業市場環比改善，運輸業體現出韌性，以和穩健的常識產權及電氣營業事跡。”bF4esmc

第三至四名依次為年夜聯年夜及安富利，它們2024年的營收別離為8,805.52億新臺幣(276.85億美元)、224.84億美元，年夜聯年夜的營收增加了31.06%，安富利的營收下跌了12.21%。(安富利最新財年截至2025年年中，本榜單援用2024天然年營收數據，對于應FY2024Q3至FY2025Q2財季)。bF4esmc

2024年TOP5至TOP8分銷商的營收于40-80億美元之間，第5名至上電子(2,370.08億新臺幣/74.52億美元)、第6名MacnicaHoldings(10,341.8億日元/68.59億美元)，第7名中電港(486.39億人平易近幣/68.3億美元)、第8名泰科源(48億美元)。bF4esmc

第九名由RSGroupplc(29.04億英鎊/37.21億美元)、RestarHoldings(5,610.01億日元/37.21億美元)并列得到。bF4esmc

TOP11-TOP21的營網絡中于22至37億美元之間。bF4esmc

第11名是日本的加賀電子(KagaElectronics)，2024年營收5,477.79億日元(36.33億美元)；第12名益錄取技營收為1,132.56億新臺幣(35.61億美元)，YoY%為5.65%；第13名的時捷集團(S.A.S.Dragon)營收為277.57億港元(35.37億美元)，YoY%為24.08%；第14名噴鼻農芯創營收242.71億人平易近幣(34.08億美元)，YoY%高達115.4%。于2024全世界TOP50中，噴鼻農芯創的營收增速最年夜，2024年于中國本土分銷商中排第二名；第15名的貿澤電子2024年營收為31億美元，其2023年營收為36.8億美元，咱們于兩年營收基礎上算出其2024年營收YoY%為-15.76%。bF4esmc

第16至21名中，深圳華強、威健實業、Smith、唯時信、NewPowerWorldwide的營收均為正增加。2024年4月，日天職銷商RyoyoElectro及Ryosan歸并建立了Ryoyo RyosanHoldings(菱三菱洋控股)，新公司于2024全世界TOP50中排第19名。bF4esmc

2024年TOP22-TOP50分銷商的營收于3.01億至21.3億美元之間，高在2023年度劃一排名的2.78億至16.6億美元。bF4esmc

于2024年的二十二至五十名中，有6家的營收為負增加，另22家營收均為正增加。此中，新蕾電子、思諾信、力源信息、華清電子、雅創電子的營收增幅跨越30%。bF4esmc

加賀電子、華清電子、光麗科技、SIIXCorporation(希革斯股份有限公司)初次被收錄至咱們的全世界TOP50。加賀電子從采購小型電子元件起步，逐漸成長到EMS營業、發賣制品的信息裝備營業，2024年其電子元件部分營收約占總營收的88%；華清電子是韋爾股分旗下主營半導體代辦署理分銷營業的子公司，其代辦署理產物線涵蓋來自美國、日本、韓國、中國年夜陸和中國臺灣的浩繁一線品牌；光麗科技因此中國香港為基地的半導體和其他電子組件分銷商，重要從事數字存儲產物(包括內存和數據與云端產物及通用電子組件)的供給及技能撐持；SIIXCorporation是日本的綜合商社，2024年其分銷營業占比約15%，本排名中只統計了其分銷營業的營收。bF4esmc

總體來看，2024年全世界TOP50分銷商營收的地域分解較較著：bF4esmc

于已往幾年的TOP50闡發文章中，咱們都有會商元器件分銷市場份額的進一步集中的趨向。雖然2024年第一位的數據較2023年有所降落，可是總體上并未對于行業趨在集中的趨向有太年夜影響。bF4esmc

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圖1：2021至2024年度全世界TOP50分銷商營收總額制圖/來歷：國際電子商情bF4esmc

2024年，全世界TOP50分銷商的營收總額為2,008.11億美元，較之2023年的1,752.54億美元晉升了14.58%，比2022年的2,067.89億美元降落了2.89%，比2021年的1,889.67億美元晉升了6.27%。解除國際錢幣匯率顛簸因素的影響以外，包括部門非上市分銷商拒絕吐露營收，必然水平影響了TOP50分銷商的營收總額，預估缺席分銷商于2024年的營收累計可能于100億-120億美元之間。bF4esmc

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圖2：2024年度全世界TOP10分銷商營收占TOP50分銷商總營收的百分比/幣種美元bF4esmc

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圖3：2020-2024年TOP四、TOP10分銷商的營收占比%制圖/來歷：國際電子商情bF4esmc

再看TOP四、TOP10分銷商營收占TOP50總營收的百分比(圖二、3)。2024年艾睿電子、安富利的營收均為負增加，造玉成球TOP四、TOP10的營收占比有所降落。詳細來看，2024年TOP4營收占比為53.91%，于2023年為56.72%，2022年和以前均低在53%；2024年TOP10總營收占比為70.53%，于2023年為72.60%，2022年和以前均低在69%。可以看出，2024年TOP4及TOP10營收占比降幅其實不年夜。bF4esmc

值患上留意的是，2024年電子元器件分銷行業的并購仍于連續。bF4esmc

好比，2024年4月，文曄科技完成對于加拿年夜分銷商富昌電子的并購，新并購增強了其于汽車電子、工業與裝備、消費電子方面的實力。富昌電子本就是全世界分銷商前十分銷商之一，該公司2022年的年營收為70億美元。bF4esmc

又如，2024年9月4日，雅創電子取患上對于威雅利集團的控股權，威雅利被納入雅創電子歸并報表。2024年，雅創電子的電子元器件分銷營業營收為32.51億人平易近幣，較上年同期增加49.62%，此中包羅威雅利集團2024年9-12月的發賣額7.5億人平易近幣，若剔除了威雅利集團發賣額，其原有分銷營業發賣額為24.98億人平易近幣，較上年同期增加14.98%。bF4esmc

再如，前文說起的2024年4月RyoyoElectro及Ryosan歸并為Ryoyo RyosanHoldings，以和2024年12月Restar于完成對于迪睿合韓國公司等兩家公司股權案的收購。bF4esmc

此外，日本五年夜綜合商社之一的丸紅股份有限公司(MarubeniCorporation)最近幾年來經由過程并購電子元器件分銷商切入半導體行業。丸紅以收購通用電子毗連器分銷商河野電子股份有限公司(2021年7月1日改名為丸紅Ele-Next股份有限公司)為契機，接著收購了工業毗連器分銷商Solton股份有限公司(2024年4月1日并入丸紅Ele-Next），以和收購新加坡電子元器件分銷商DTDSTechnologyPteLtd74%的股分，慢慢實現電子元器件分銷營業的區域擴張，富厚本身的產物聲勢、強化電子電路設計功效。bF4esmc

丸紅股份有限公司最新的一路并購案發生于2025年4月，該集團收購了日本電子元器件分銷商OSElectronics股份有限公司100%的股分，后者重要為工業機械、汽車裝備及消費電子裝備提供功率半導體、模仿半導體及電子元件。bF4esmc

2024年11月，美國分銷商NewPowerWorldwide(2024年第21名，營收22.55億美元)旗下子公司BrevanElectronics并購了FalconElectronics，被并購方是專注在航空航天與國防(A&D)行業的電子元件分銷商。于2024全世界TOP50調研中，NewPowerWorldwide也提供了BrevanElectronics及FalconElectronics的事跡，前者2024年的營收為0.78億美元，后者的營收為0.63億美元。bF4esmc

以上枚舉的列國分銷商近來的一系列并購，表現了元器件分銷行業集中度仍于繼承。雖然2024年TOP10營收占比力2023年有所降低，可是該數據仍高在2022和之前的年份。此外，2024年列國分銷企業之間仍有很多新并購，估計將來分銷企業之間的這類歸并將連續。bF4esmc

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圖4：2021-2024年全世界分銷商TOP50營收YoY%漫衍環境制圖/來歷：國際電子商情bF4esmc

按照最新TOP50分銷商營收YoY%數據(圖4)：2024全世界TOP50中，有39家企業為正增加，年夜部門來自亞太年夜中華地域。特別是，噴鼻農芯創及泰科源的營收增幅跨越100%，文曄科技及至上電子營收YoY%跨越50%。bF4esmc

2024年共有29家分銷商營收YoY%增幅為雙位數，2023年僅有5家YoY%增幅到達雙位數。于營收負增加方面，2024年沒有降幅年夜在20%的企業。總體來看，2024年TOP50營收體現好過2023年，2024年營收YoY%負增加的企業顯著削減。bF4esmc

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表3：增加潛力指數權重分配比例bF4esmc

本年，國際電子商情初次引入了分銷商增加潛力指數，表3是咱們基在2022至2024年各上市分銷商的營收及凈利潤統計出來的增加潛力指數。該指數的權重分配綜合思量了各企業的焦點財政數據，其各項權重詳見表3所示(增加潛力指數模子是怎樣算出來的，請參考如下鏈接：https://www.eet-china.com/news/202503244560.html）。bF4esmc

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表4：上市分銷商增加潛力指數排名bF4esmc

【留意：本增加潛力值與連續盈利能力的非對于稱性聯系關系。受模子假定約束和數據局限性影響，只管有公司凈利潤為負值，但吃虧年夜幅收窄的環境下，增加潛力值也會出現踴躍旌旗燈號。】bF4esmc

表4統計了32家上市分銷商2022至2024年的營收及凈利潤(如無尤其申明，本文所指凈利潤均為歸母凈利潤)。為利便對于比，表中所有金額均換算成美元統計，每年的營收及凈利潤均基在該年的平均匯率換算，表中顯示的數據受國際匯率顛簸影響，可能會呈現明明某一年凈利潤微增，但換算成美元后卻比上一年微減的環境。好比，中電港2024年凈利潤為2.370億元人平易近幣，采用2024年平均匯率換算(1美元=7.1217人平易近幣)以后為0.333億美元，2023年凈利潤為2.366億人平易近幣，采用2023年平均匯率換算(1美元=7.0467人平易近幣)以后為0.336億美元。現實上，此種環境對于終極指數排序影響不年夜。bF4esmc

增加潛力指數排名第一的是文曄科技，與其近三年來的事跡體現相一致。該公司2022至2024年的營收一致維持正增加，縱然是于很多分銷貿易績遭受滑鐵盧的2023年，該公司都連結著4.8%的增加率。于凈利潤方面，文曄科技2024年凈利潤為2.865億美元，2023年為1.290億美元，2024年凈利潤YoY%晉升了131%。bF4esmc

噴鼻農芯創的營收及凈利潤總體體現較好，202三、2024年營收YoY%別離為-18.19%、115.4%，其202三、2024年的凈利潤YoY%別離為20.38%、-30.08%。這些數據綜合之下，該公司取患了凸起的增加潛力指數。bF4esmc

近三年來，雅創電子的營收及凈利潤增都長十分亮眼。其2022至2024年的營收別離為22.03億人平易近幣(2.27億美元)、24.7億人平易近幣(3.51億美元)、36.1億人平易近幣(5.07億美元)，營收YoY%別離為55.3%、12.14%、46.14%；2022至2024年的凈利潤別離為0.15億人平易近幣(0.023億美元)、0.53億人平易近幣(0.076億美元)、1.24億人平易近幣(0.174億美元)，202三、2024凈利潤YoY%別離為253.3%、134%。bF4esmc

增加潛力指數排第四、5名的別離是年夜聯年夜及至上電子。年夜聯年夜2022至2024年營收YoY%別離為-0.43%、-13.33%、31.06%，202三、2024凈利潤YoY%別離為-10.7%、-22.9%；至上電子202三、2024營收YoY%依次為-12.6%、55.78%，凈利潤YoY%別離為-13.5%、-2.0%。bF4esmc

增加潛力指數與近三年的營收、凈利潤和其YoY變化的巨細互相關注。是以，咱們也看到縱然安富利、艾睿電子的營收常常是前四，但因為近來幾年事跡體現欠佳，致使其增加潛力指數別離排于第八、10名。固然，截至2025年Q1，艾睿電子、安富利的營收降幅收窄至-1.59%、-5.98%，這兩家的事跡于近來幾個季度已經經逐漸改善。咱們有望于2025年年內，看到它們的事跡迎來正增加。bF4esmc

于統計上市分銷商的營收及凈利潤時，咱們發明了一些有趣的征象：雖然一些分銷企業2024年的營收迎來較年夜增加，但于成本支出并未年夜幅增長的環境下，公司的凈利潤增加卻未幾。這重要是受電子信息財產鏈各環節的毛利率連續承壓，以和毛利率相對于較低的市場需求較高檔因素影響，致使公司低毛利營業的收入占比力高。bF4esmc

半導體分銷行業其實不是高毛利行業，假如看分銷商每一年的凈利潤率，個體體現較好的企業凈利潤跨越3%，很多分銷商的凈利潤率于1%擺布。2024年凈利潤率體現較好的企業有：豐藝電子(3.68%)、英恒科技(3.12%)、雅創電子(3.43%)、加賀電子(3.12%)。bF4esmc

豐藝電子產物線重要以液晶顯示面板、視訊處置懲罰晶片、線性IC與無線通信產物為主軸，定位于高技能高附加價值的Design-In市場，2024年該公司特定運用芯片營收翻了一倍多；英恒科技營業涵蓋車身節制、安全和動力傳動，以和新能源汽車，包括BMS、整車節制器和機電節制器三年夜焦點技能；雅創電子深耕汽車、工業和電力范疇，有汽車電源治理芯片專業團隊，開拓車載電源治理IC的研發、發賣營業；加賀電子來自日本，該國電子元器件分銷商長于深度耕作如汽車、工業主動化等高附加值且利潤空間較為可不雅的行業范疇。bF4esmc

AI器件、存儲器件占比力年夜的企業，于2024年取患了相稱好的事跡增加。據IDC數據顯示，2024年全世界人工智能(AI)辦事器市場范圍估計為1,251億美元。另據CFM閃存市場數據顯示，于AI辦事器的強勁需求動員下，2024年全世界DRAM及NANDFlash發賣收入創1,670億美元的汗青新高。bF4esmc

傳統消費類、工業類、汽車類芯片占比力年夜的分銷商，2024年的事跡遭到更多挑戰。直到去年年末，傳統半導體器件去庫存化靠近尾聲，市場才最先呈現一些布局性變化。這象征著，于2024年的年夜部門時間里，各渠道庫存仍于消化中，這對于整年事跡孕育發生了較年夜的影響。bF4esmc

從持久來看，汽車行業的電動化、智能化趨向不成逆轉，對于汽車芯片的需求連續增長。S&PGlobalMobility猜測，汽車半導體行業收入將于2029年跨越1,300億美元。跟著需求的增加，2025年汽車芯片庫存有望慢慢消化，市場將向更康健的標的目的成長。bF4esmc

而工業芯片也呈現了好動靜。德州儀器方面指出，工業市場出現“所有渠道、所有地域的復蘇跡象”，其模仿芯片營業(重要運用在汽車、工業范疇)2025年Q1營收同比增加13%，業務利潤增加20%‌；雖然意法半導體2025年Q1營收下滑，可是該公司明確暗示“谷底已經過”，對于工業節制范疇定單延遲的負面因素將慢慢減緩‌。bF4esmc

截至今朝，傳統芯片范疇于履歷必然的市場調解與庫存消化周期后，正處在復蘇的前奏，諸多踴躍旌旗燈號已經然閃現，預示著于將來的市場競爭中，半導體行業將于差別細分賽道上連續挖掘潛力，迎來新的成長機緣與挑戰，為全世界科技成長注入強勁動力。信賴屆時半導體分銷行業也會迎來新的成長。bF4esmc

重磅：2016年中國電子元器件分銷商營收排名出爐bF4esmc

重磅！2017年中國電子元器件分銷商營收排名出爐bF4esmc

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2019年中國電子元器件分銷商TOP35營收排名出爐！bF4esmc

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全世界首發！2020年度國際電子元器件分銷商營收排名bF4esmc

2021年度中國本土電子元器件分銷商營收排名出爐！bF4esmc

2021年度全世界電子元器件分銷商營收TOP 50bF4esmc

2022年度中國本土電子元器件分銷商營收排名出爐！bF4esmc

2022年度全世界電子元器件分銷商營收排名TOP50bF4esmc

2023年度中國本土電子元器件分銷商營收排名出爐！bF4esmc

2023年度全世界電子元器件分銷商營收排名TOP50bF4esmc

2024年度中國本土電子元器件分銷商營收排名TOP25bF4esmc